3 อนาคตของเศรษฐกิจไทย: Base / Stress / Optimistic

P1/5: Base Case — GDP 2.5% MRR 7.5%

ถ้าทุกอย่างเป็นไปตามแผน เศรษฐกิจไทยปี 2030 จะเป็นยังไง?

Base Case — สถานการณ์ที่น่าจะเกิดขึ้นมากที่สุด (P50 Monte Carlo):
● GDP Growth: 2.5%/ปี (OECD Capital Market Review Thailand 2025)
● หนี้/GDP 2030: ~85.8% (P50 Monte Carlo) — ค่อยๆ ลดลง
● MRR: 7.5%/ปี (ใกล้ปัจจุบัน 7.47%)
● PMT บ้าน 3M @7.5%: 20,976 บาท/เดือน
● DSR (รายได้ 350K/ปี): ~71.9% — ยังสูง แต่ไม่วิกฤต
● NPL Rate: ทรงตัว 2.5-3.0% | RL Policy ได้ผลตามคาด

Base Case = ใช้วางแผนปกติ | P50 = ที่น่าจะเกิดขึ้นมากที่สุด

P2/5: Stress Case — GDP 1% MRR 9.5%

ถ้าสถานการณ์แย่ลง — DSR 104.4% = รายได้ไม่พอจ่ายค่างวด!

● GDP Growth: 1%/ปี — ชะลอรุนแรง
● หนี้/GDP 2030: ~93% (P95 MC) — กลับใกล้ COVID Peak!
● MRR: 9.5%/ปี (ขึ้น +2%) — PMT บ้าน 3M = 25,235 บาท/เดือน!
● DSR Stress (รายได้ 290K ลด): 104.4% — เกิน 100%!
● NPL Rate: >5% | ธนาคารเข้มงวด | Refinance ยาก

DSR 104.4% = รายได้ทั้งปีไม่พอจ่ายค่างวด — ต้องเตรียมรับมือ!
Stress เกิดได้เมื่อ: Recession ทั่วโลก + ดอกเบี้ยขึ้น + รายได้ลด

P3/5: Optimistic — GDP 4% MRR 6.5%

ถ้าทุกอย่างดีกว่าคาด — หนี้/GDP ลงต่ำกว่า 80% ครั้งแรกในรอบ 10 ปี!

● GDP Growth: 4%/ปี — ฟื้นตัวเต็มที่
● หนี้/GDP 2030: ~78% (P5 MC) — ต่ำกว่า 80% ครั้งแรกนับทศวรรษ!
● MRR: 6.5%/ปี (ลดจากปัจจุบัน) — PMT 3M = 18,955 บาท/เดือน
● DSR Optimistic (รายได้ 420K): 53.6% — ดีขึ้นมาก
● NPL: <2% | RL ได้ผลเต็มที่ | household income เพิ่ม 5%/ปี

P4/5: เปรียบเทียบ 3 Scenarios

3 สถานการณ์ — ผลต่างของค่างวดบ้าน 3M:
ตัวแปร Base
Stress
Optimistic

GDP Growth 2.5% 1.0% 4.0%
หนี้/GDP 2030 85.8% ~93% ~78%
MRR 7.5% 9.5% 6.5%
PMT 3M (บาท) 20,976 25,235 18,955
DSR (350K income) 71.9% 104.4% 53.6%
NPL Rate ~2.5% >5% <2%

PMT Stress สูงกว่า Optimistic: 6,280 บาท/เดือน = 75,360 บาท/ปี!

P5/5: สัญญาณบ่งบอก Scenario

อ่านสัญญาณให้ออก — รู้ล่วงหน้าว่าอยู่ใน Scenario ไหน

สัญญาณ Optimistic (เศรษฐกิจดี):
● GDP QoQ >1% ทุกไตรมาส
● NPL <2% | Tourism >120% ปี 2562 | MRR ลด
สัญญาณ Stress (เศรษฐกิจแย่):
● GDP <1.5% สองไตรมาสติด | NPL >3.5%
● MRR ขึ้นเร็ว | PMT เพิ่ม >10%
ตัวชี้วัดที่ต้องติดตามทุกไตรมาส:
● NPL Rate (ธปท.) | MRR Movement | GDP Growth QoQ | หนี้/GDP | DSR